高手的交易：确保盈利有底线而无上限

作者: elton-lau 2022-7-25

新西兰央行的加息绵绵不绝，导致当前的奥克兰房产市场，房价仍在不断走低。对于投资者而言，判断最低点是非常困难的，最多也只是判断一个模糊的底部区间可能在哪里或者在多久以后。同时，由于房地产流动性不足以及交易成本很高，即使底部出现了，也可能底部波动得很漫长，捞底买入的即使没亏，也不见得马上就会上涨而有利润。

如果要使用资金杠杆，在高利息环境之下赔利息是非常痛苦的，更别说办理贷款的艰难和高昂的交易成本了。因此即使未来底部接近了，有效的捞底方式也不是直接买入。那么等到上涨开始后再动手呢？更难，市场总是在波动，要确认上涨就需要等到上涨走了一段以后。这样会错失最佳时机或者冒更大的风险，还有可能买不到。而真正的高手，是不去判断最低点的，而是通过特别的交易方式来处理这个问题。

高手的捞底，从不是简单的买入

2008年的金融海啸的时候，巴菲特曾经在接近低点的时候，捞底著名投行高盛，此笔投资为巴菲特带来了惊人的收益。但值得讨论的不是巴菲特的捞底时机，而是其使用的方式，巴菲特并不是简单地去找个低点买入，而是使用一种特殊的交易结构来捞底。最后实现的目标是：如果不涨的话，他可以有相对确定的收益而且可以退出，而如果市场很好，上涨了，他可以享受到上涨的利润。无论市场如何，他都是赢家，而且赢得一点都不少。

巴菲特固然可以采取让人羡慕的安全投资的方式，而一般人去进行房产投资可以采用这样的方式吗？

秘密就是拥有股份和回购条款

这种方式就是通过占有股份来获取未来房产市场上涨的收益，又通过对应的回购条款来确保在市场不理想的状况下，投资者在未来能有合适的收益。投资者使用这样的方式参与房产开发的好处有3个：

可以获取房产市场开发和上涨的高收益

开发总是有一定的利润，而市场上涨利润则更为可观。因为投资者占有的是开发企业的股份，因此可以分享对应的收益。

有回购条款会安全得多

这意味着即使市场不理想，也可以有相当高的确定性，股份可以按期变现，获取对应回购价格价格的收益。

有效利用资金杠杆

投资者享有房产开发的投资杠杆，并不需要自己去处理贷款，但同样能利用资金杠杆。

在本网站所列的一些房产开发的众筹投资项目中，提供有回购条款。开发周期大约1.5年，如果2年后市场良好，则卖出所建房产获取理想收益大约30%，市场不佳则有回购条款保护执行回购收益率约为16%。同时投资门槛则非常低，让普通人也可以享受到良好的交易结构。